DEEP ANALYSIS · 001820
삼화콘덴서(001820) 주가 전망
GAEO가 삼화콘덴서에 대해 남긴 정밀분석 1건의 전체 기록입니다. 아래는 가장 최근 분석이고, 과거 기록은 그대로 보존해 아래 목록에서 확인할 수 있습니다.
아래 분석은 2026년 8월 13일 10:10 기준입니다. 현재 시세와 다를 수 있으니 분석 시점과 가격 기준을 함께 확인해 주세요. 이 페이지는 투자 권유가 아니며 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 데이터 출처·면책조항
기술46점 · bear
- 5거래일 골든크로스(2일 전 발생)로 단기 상승 전환됐지만 13일 전 20일선-60일선 데드크로스는 아직 살아있어 중기 추세는 여전히 훼손된 상태
- MA60(108,762원) 대비는 -5.6%로 아직 중기 이동평균을 하회하지만, MA5(86,720원)·MA20(79,755원)·MA200(62,693원) 대비로는 각각 +18.4%·+28.8%·+63.8% 상회
- 최근 5거래일 종가가 77,200→81,200→84,500→88,000→102,700원으로 이어지며 볼린저밴드 상단(99,187원)을 이탈(pctB 109%), RSI14는 58.1로 아직 과매수 임계(70) 전 단계
- 거래량배율 2.62배로 20일 평균을 크게 웃돌아 이번 상승은 실제 매수 자금이 유의미하게 실린 상태
재무22점 · bear
- 2026년 1분기 연결 매출 728억원(전년비 +0.6%), 영업이익 47억원(전년비 -2.5%)으로 MLCC 매출은 387억원(+24.2%, 비중 52%)까지 성장했지만 나머지 사업부 부진이 상쇄해 전사 영업이익은 오히려 감소
- 8월13일 급등은 자체 공시나 수주 재료 없이 삼성전기의 8월1일 출하분 MLCC 공급가 30% 인상 발표에 따른 업계 후광 효과와 상대적 저평가 인식에 기댄 동반 매수 성격이 강함
- 부채비율은 2025년 기준 약 21.6%(자산 3,399억원·부채 603억원·자본 2,796억원)로 재무구조 자체는 안정적이지만, 2026년 2월과 5월 두 차례 투자경고종목으로 지정됐고 6월18일 52주 최고가(196,800원) 기록 후 3개월 저점(57,800원)까지 약 -70% 폭락한 전형적 테마성 급등락 이력
- iM증권이 2월23일 제시한 목표주가 51,000원을 현재가(107,000원)가 두 배 이상 웃돌아 컨센서스가 주가를 전혀 뒷받침하지 못하고, PER 81.3배·PBR 3.99배에 ROE 4.9%로 이익 체력이 밸류에이션을 정당화하지 못하는 고평가 국면
확률통계32점 · bear
- 삼성전기가 8월1일 출하분부터 MLCC 공급가를 30% 인상한다고 밝힌 것은 확인된 사실이나, 삼화콘덴서 자체의 8월11~13일자 신규 계약·실적 발표 등 개별 확정 재료는 확인되지 않아 업계 뉴스에 편승한 테마성 순환매 성격이 강함
- 6월18일 52주 최고가(196,800원)에서 두 달 안에 3개월 저점(57,800원)까지 급락했다가 다시 급반등하는 패턴을 반복했고, 이 과정에서 5월26일·6월12일 두 차례 한국거래소 투자경고종목으로 지정될 만큼 변동성이 극심해 펀더멘털 재평가보다 단기 수급 쏠림에 가까움
- iM증권 목표주가(51,000원)는 현재가의 절반 수준에 불과하고, 2025년 영업이익이 전년비 27.9% 감소한 128억원에 그쳐 낮아진 기저 때문에 PER이 크게 왜곡돼 실적 정상화 확인 전까지 고평가 논란 소지가 큼
- 외국인이 최근 5거래일 39만4,550주 순매도하며 지분율이 8.53%에서 4.81%로 급감한 반면 개인이 34만4,611주 순매수한 구도는 과거 급등기에도 반복됐던 외국인 차익실현 패턴과 일치하지만, 거래량배율 2.62배는 실제 자금이 유입된 결과로 단순 루머성 매수는 아닌 것으로 판단
수급28점 · bear
- 최근 5거래일(8/6~8/12) 외국인이 39만4,550주 순매도한 반면 개인이 34만4,611주 순매수해, 외국인 이탈분을 개인이 그대로 받아내는 구도
- 외국인 보유율이 8.53%에서 4.81%로 5거래일 만에 거의 반토막 나며 급격히 낮아진 상태, 기관은 5일간 5만1,544주 소폭 순매수에 그침
- 저장소 알고리즘은 5거래일 누적 기준으로 '분산(distribution)' 패턴으로 분류하고 있으나 신뢰도 지표(-24.1)는 낮은 편이라 방향성 자체보다 참고 신호로만 활용할 필요
- 5거래일 수익률(+35.31%)이 시장 중앙값(+4.02%)·업종 중앙값(+14.26%)을 모두 웃돌아 업종 내 상대강도가 백분위 100(최상위)
CHIEF CONCLUSION
종합 판단
삼성전기의 MLCC 가격 30% 인상이라는 업계 재료에 편승해 반등 중이지만, 삼화콘덴서 자체의 확정 수주·실적 재료는 없고 1분기 영업이익은 오히려 전년보다 줄었습니다. 컨센서스 목표주가(51,000원) 대비 현재가가 두 배 이상 높고 PER 81배·ROE 4.9%로 밸류에이션 부담이 큰 데다, 올해만 두 차례 투자경고종목 지정과 고점 대비 -70% 폭락을 겪은 전형적 테마 급등락 이력이 있어 지금 신규·추가 매수는 권하기 어렵습니다.
컨센서스 목표주가 51,000원(2월23일 iM증권 리포트, 이번 급등 반영 전) 대비 현재가가 이미 2배 이상 초과 · 지지선은 MA20(79,755원), 저항선은 3개월 고점(190,100원)
삼화콘덴서는 삼성전기가 8월1일 출하분부터 MLCC 공급가를 30% 인상한다고 발표한 이후 업계 후광 효과를 받아 8월13일 장중 +21.6%까지 급등하며 5거래일 만에 +35.3% 올랐습니다. MLCC 매출 자체는 1분기 387억원으로 전년비 +24.2% 성장했지만 나머지 사업부 부진이 겹쳐 연결 영업이익은 오히려 47억원(-2.5%)으로 줄었고, 삼화콘덴서 자체의 8월 신규 계약이나 실적 서프라이즈는 확인되지 않았습니다. 이 종목은 6월18일 52주 최고가(196,800원)를 찍은 뒤 두 달 만에 3개월 저점(57,800원)까지 약 -70% 폭락했고, 이 과정에서 올해만 두 차례(5월26일, 6월12일) 한국거래소 투자경고종목으로 지정된 전형적 테마 급등락 종목입니다. iM증권의 목표주가 51,000원을 현재가가 이미 두 배 이상 웃돌고, 최근 5거래일 외국인 보유율이 8.53%에서 4.81%로 급감하는 등 수급도 불안한 신호를 보이고 있어, 거래량배율 2.62배로 실제 자금이 실린 상승이라 해도 지금 추격 매수보다는 관망을 권합니다.
삼화콘덴서 정밀분석 이력 1건
자주 묻는 질문
GAEO는 삼화콘덴서을 지금 어떻게 판단하나요?
2026년 8월 13일 10:10 기준 종합 판단은 SELL, 종합점수 32점, 확신도 72%입니다. MLCC 가격인상 훈풍, 목표가 대비 이미 과열
그 판단은 어느 가격을 기준으로 한 건가요?
107,000원(2026-08-13 10:07 기준)을 놓고 분석했습니다. 현재 시세와 다를 수 있으니 분석 시점과 가격 기준을 함께 확인해 주세요.
삼화콘덴서의 과거 판단 기록도 볼 수 있나요?
현재 2026년 8월 13일 기록 1건이 있습니다. 이후 분석도 덮어쓰지 않고 시간순으로 쌓입니다.