DEEP ANALYSIS · 004370
농심(004370) 주가 전망
GAEO가 농심에 대해 남긴 정밀분석 1건의 전체 기록입니다. 아래는 가장 최근 분석이고, 과거 기록은 그대로 보존해 아래 목록에서 확인할 수 있습니다.
아래 분석은 2026년 8월 10일 15:28 기준입니다. 현재 시세와 다를 수 있으니 분석 시점과 가격 기준을 함께 확인해 주세요. 이 페이지는 투자 권유가 아니며 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 데이터 출처·면책조항
기술71점 · bull
- 종가 부근 396,500원이 MA20(370,000원)·MA60(369,075원) 대비 각각 +7.2%, +7.4% 위에 있지만, MA200(399,015원) 대비로는 -0.6%로 아직 200일선을 완전히 넘어서지는 못했습니다.
- 20일선-60일선 골든크로스가 오늘(8/10) 막 발생했고, 5일선-20일선 골든크로스는 12거래일 전부터 이어지고 있어 단기·중기 추세가 함께 상승 전환된 상태입니다.
- RSI(14) 65.1로 과매수(70) 근접 구간에 들어섰고 MACD(9,531)도 시그널(6,067)을 웃돌아 상승 모멘텀은 강하지만 속도 조절 국면에 들어설 수 있는 수준입니다.
- 8월 7일 405,000원 고점을 찍은 뒤 오늘 -2.1% 하락했는데 거래량은 20일 평균의 0.61배로 저조해 대량 매도보다는 급등 후 숨 고르기에 가깝습니다. 다만 52주 고점(629,000원) 대비로는 아직 -36.9% 낮은 수준입니다.
재무62점 · neu
- 1분기 영업이익이 674억원으로 전년 대비 +20.3% 늘며 컨센서스를 웃돌았지만 국내법인 매출은 -2.8% 역성장했고 해외법인 +23.1%가 성장을 전부 견인했습니다. 2분기 실적은 8월 13~14일경 발표될 것으로 보이며 컨센서스는 영업이익 493억원(+22.7%)입니다.
- PER 13.5배·PBR 0.79배는 과거 3개년 평균(PER 14.8배)보다 싸 보이지만 ROE가 5.9%로 낮은 게 근본 원인이라 단순 저평가로 보기는 어렵습니다. 순현금이 7,122억원(시가총액의 약 30%)에 부채비율 35.4%로 재무 안정성은 업종 최상위입니다.
- 동일 1분기 기준 영업이익률이 농심 7.2%인 반면 삼양식품은 24.8%로 3배 이상 차이가 나고, 시가총액도 삼양식품(9.6조원)이 농심(2.4조원)의 4배에 달합니다. 국내 라면 1위 브랜드의 가격 결정력이 예전만 못하다는 뜻으로 해석됩니다.
- 2025년 결산배당(주당 6,000원, 배당성향 약 21%)이 밸류업 공시에서 약속한 25%에 못 미쳤지만, 8월 1일 용기면·스낵·음료 가격을 평균 5.8% 인상했고 11월 부산 녹산 수출전용공장이 완공되면 수출용 생산능력이 2배로 늘어나는 등 하반기 이익 개선 트리거는 날짜가 확정돼 있습니다.
확률통계63점 · bull
- 오늘 하락은 개별 악재가 아닙니다. 코스피가 7월 31일부터 8월 7일까지 한 주 동안 -5.1% 급락하는 와중에도 농심은 외국인·기관의 동반 매수를 받으며 오히려 8월 7일 405,000원까지 올랐고, 오늘의 조정은 그 이후 거래량 0.61배 수준의 얕은 차익실현입니다.
- 52주 고점 629,000원은 2025년 9월 넷플릭스 '케이팝 데몬 헌터스' 신라면 콜라보 테마로 이틀 만에 40% 폭등했던 결과라, 지금의 -37%는 실적이 무너진 게 아니라 그 테마 프리미엄이 빠진 것에 가깝습니다. 실제 하락의 진짜 분기점은 2월 12일 발표된 4분기 어닝쇼크였습니다.
- 미국 관세 15% 확정 이후 삼양식품은 전량 국내생산 구조라 미국 판매가를 9% 올려야 했지만, 농심은 미국 현지공장(LA 2곳)을 갖추고 있어 상대적으로 관세 영향을 덜 받습니다. 다만 미국 3공장 건설은 보류된 상태라 추가 증설 모멘텀은 정지돼 있습니다.
- 2분기 실적 발표가 8월 13~14일경으로 임박했고 일부 증권사(유안타)는 컨센서스를 10% 이상 웃도는 서프라이즈를 전망하지만, 이미 3개월 저점 대비 +20.6% 반등한 상태라 발표 후 기대감이 선반영분만큼 되팔리는 차익실현 위험도 함께 있습니다.
수급74점 · bull
- 최근 5거래일(8/3~8/7) 외국인이 20,657주, 기관이 11,552주를 동반 순매수했습니다.
- 외국인 보유율이 같은 기간 23.32%에서 23.81%로 올라 외국인 매수세가 꾸준히 유입되고 있습니다.
- 오늘(8/10) 하루도 외국인 11,945주, 기관 10,404주 순매수를 이어간 반면 개인은 21,944주를 순매도해, 개인 매도 물량을 기관·외국인이 받아내는 구도입니다.
- 가격 상승과 외국인·기관 순매수가 함께 가는 상승 확인 흐름이라 수급의 질적 지표(품질점수 +47.9점)도 양호한 편입니다.
CHIEF CONCLUSION
종합 판단
1분기 영업이익이 전년 대비 +20.3% 늘고 외국인·기관이 최근 6거래일 연속 순매수하는 등 수급과 실적 모두 개선 흐름이지만, ROE 5.9%·영업이익률 7.2%로 삼양식품(24.8%) 대비 수익성 격차가 뚜렷해 단순 저평가로 보기는 어렵습니다. 52주 고점(629,000원) 대비 -37%는 작년 9월 테마 급등분이 빠진 결과에 가깝고, 8월 13~14일경 예정된 2분기 실적 발표를 앞두고 있어 단기 변동성은 남아 있습니다.
증권사 평균 목표주가 541,667원 (현재가 대비 +36.6% 상승여력), 다만 4분기 어닝쇼크 이후 KB·NH 등 절반가량이 목표가를 하향 조정한 뒤의 수치
농심은 1분기 영업이익이 674억원(+20.3%)으로 컨센서스를 웃돌았지만 국내법인 매출이 -2.8% 역성장하고 해외법인(+23.1%)이 성장을 전부 견인하는 구조입니다. PER 13.5배·PBR 0.79배는 겉보기엔 저평가 같지만 ROE 5.9%가 근본 원인이고, 동일 분기 영업이익률이 삼양식품(24.8%)의 3분의 1도 안 되는 7.2%에 그쳐 국내 라면 1위 브랜드의 가격 결정력 약화가 숫자로 확인됩니다. 다만 52주 고점 629,000원은 작년 9월 넷플릭스 콜라보 테마로 이틀 만에 40% 폭등했던 결과였던 만큼, 지금의 -37%를 실적 붕괴로 오해해서는 안 됩니다. 순현금 7,122억원(시가총액의 약 30%)으로 재무 안정성이 업종 최상위이고 8월 판가 인상과 11월 수출전용공장 완공이라는 날짜가 확정된 하반기 트리거도 있어, 8월 13~14일경 예정된 2분기 실적 발표를 지켜보며 접근하는 편이 안전해 보입니다.
농심 정밀분석 이력 1건
자주 묻는 질문
GAEO는 농심을 지금 어떻게 판단하나요?
2026년 8월 10일 15:28 기준 종합 판단은 BUY, 종합점수 68점, 확신도 76%입니다. 실적·수급 동반 개선, 삼양 대비 수익성 격차 여전
그 판단은 어느 가격을 기준으로 한 건가요?
396,500원(2026-08-10 15:20 장중 기준)을 놓고 분석했습니다. 현재 시세와 다를 수 있으니 분석 시점과 가격 기준을 함께 확인해 주세요.
농심의 과거 판단 기록도 볼 수 있나요?
현재 2026년 8월 10일 기록 1건이 있습니다. 이후 분석도 덮어쓰지 않고 시간순으로 쌓입니다.