농심
과거 분석 기록 · 원래 분석일 2026년 8월 10일 15:28 · 이번 편집일 2026-09-24 · 현재의 매수·매도 추천이 아님
해외 성장과 국내 부진이 엇갈린 라면 회사
당시 기록
- 당시 무엇을 봤나
- 단기와 중기 이동평균이 함께 오름세로 바뀌었지만 장기 추세선은 아직 넘지 못했다.
- 해외 법인이 성장을 이끌었고 국내 매출은 오히려 줄었다.
- 경쟁 회사보다 이익을 남기는 비율이 낮아 가격을 정하는 힘이 예전만 못하다고 봤다.
- 왜 그렇게 봤나
- 가격 인상과 수출 전용 공장 완공처럼 이익이 좋아질 계기가 날짜로 정해져 있어 좋게 봤다.
- 다만 수익성이 낮아서 주가가 싸 보이는 것만으로 좋게 보기는 어렵다고 판단했다.
- 미국에 현지 공장이 있어 관세 영향을 덜 받는 점도 도움이 된다고 봤다.
이번 편집에서 정리·보충한 생각
- 무엇이면 틀릴 수 있었나
- 가격 인상 뒤 판매량이 줄어 이익이 늘지 않았다면 이 생각은 틀릴 수 있었다.
- 2분기 실적 발표 뒤 기대가 이미 주가에 담겨 있어 오히려 내려갔다면 판단이 빗나갔을 수 있다.
- 이후 공부할 점
- 매출이 어디에서 늘고 어디에서 줄었는지 지역별로 나눠 보는 법을 공부한다.
- 이익을 남기는 비율이 경쟁 회사와 왜 다른지 알아본다.
- 지금 DART에서 확인할 것
- 반기보고서에서 국내와 해외 매출, 영업이익이 어떻게 바뀌었는지 확인한다.
- 수출 전용 공장 같은 시설 투자 공시가 계획대로 진행됐는지 확인한다.
- 기업가치 제고 계획 공시에서 약속한 배당 방향이 실제로 지켜졌는지 확인한다.
공시 재무 사실
- 2025년 매출액은 2024년보다 2.2% 늘었다(연결 기준).
- 2025년 영업이익률(영업이익 ÷ 매출액)은 5.2%였다(연결 · 자체 계산).
- 2025년 ROE(당기순이익 ÷ 기말 자본총계)는 6.0%였다(연결 · 자체 계산 · 평균자본이 아닌 기말 기준).
출처: OpenDART 단일회사 전체 재무제표 · 사업보고서(연간) · dart_financials/004370.json · 영업이익률·ROE 는 공시 값으로 직접 계산했습니다. 회사 공시·재무 요약 →
옮기면서 뺀 것: 당시 시세와 주가배수, 컨센서스·목표주가, 투자자별 매매 수치, 증권사·기사 인용, 점수와 매수·매도 판단. 출처가 확인되는 공시 재무 사실은 위 「공시 재무 사실」에 편집일 기준으로 따로 붙였습니다.