서부T&D
과거 분석 기록 · 원래 분석일 2026년 8월 27일 15:15 · 이번 편집일 2026-09-24 · 현재의 매수·매도 추천이 아님
호텔 실적 회복과 부지 개발 기대
당시 기록
- 당시 무엇을 봤나
- 주가가 단기와 중기 이동평균선 위로 올라섰지만 장기 이동평균선은 아직 넘지 못했다.
- 1분기 호텔 사업의 매출과 이익이 늘고 순이익이 흑자로 돌아섰다. 방한 외국인이 늘어 객실과 식음료 매출이 함께 늘었다.
- 용산과 신정동 부지 개발이 2026년부터 본격화될 것으로 보였다.
- 왜 그렇게 봤나
- 호텔 실적 회복이 숫자로 나왔고 보유 부지 개발이라는 또 다른 동력이 있어 좋게 봤다.
- 다만 거래량이 얇고 장기 추세선 아래라서 개발 일정이 실제로 확정되는지 함께 봐야 한다고 판단했다.
이번 편집에서 정리·보충한 생각
- 무엇이면 틀릴 수 있었나
- 건축허가나 착공이 미뤄졌다면 개발 기대가 늦게 실현되어 판단이 틀릴 수 있었다.
- 관광 수요가 꺾여 호텔 실적 회복이 멈췄다면 좋게 본 근거가 약해질 수 있었다.
- 이후 공부할 점
- 땅을 많이 가진 회사의 가치를 볼 때 개발 일정과 인허가가 왜 중요한지 공부해 볼 만하다.
- 호텔 실적이 관광객 수와 어떻게 연결되는지 살펴볼 만하다.
- 지금 DART에서 확인할 것
- 신정동 부지 건축허가와 착공 관련 공시가 실제로 나왔는지 확인한다.
- 3분기 실적이 나오면 분기보고서의 호텔 부문 매출과 이익이 계속 늘었는지 본다.
공시 재무 사실
- 2025년 매출액은 2024년보다 32.5% 늘었다(연결 기준).
- 2025년 영업이익률(영업이익 ÷ 매출액)은 28.3%였다(연결 · 자체 계산).
- 2025년 ROE(당기순이익 ÷ 기말 자본총계)는 8.4%였다(연결 · 자체 계산 · 평균자본이 아닌 기말 기준).
출처: OpenDART 단일회사 전체 재무제표 · 사업보고서(연간) · dart_financials/006730.json · 영업이익률·ROE 는 공시 값으로 직접 계산했습니다. 회사 공시·재무 요약 →
옮기면서 뺀 것: 당시 시세와 주가배수, 컨센서스·목표주가, 투자자별 매매 수치, 증권사·기사 인용, 점수와 매수·매도 판단. 출처가 확인되는 공시 재무 사실은 위 「공시 재무 사실」에 편집일 기준으로 따로 붙였습니다.