SK스퀘어 정밀분석

2026년 7월 23일 16:03 당시 기술·재무·확률통계·수급을 함께 검토해 남긴 분석 기록입니다.

정밀판단HOLD · 49점

신뢰도52%

당시 기준가1,221,000원

가격 기준2026-07-23 종가

이 페이지는 2026년 7월 23일 16:03 당시 분석입니다. 현재 시세나 최신 판단과 다를 수 있으므로 분석 시점과 가격 기준을 함께 확인해 주세요. 데이터 출처·면책조항

기술42점 · bear

MA20(1,425,500원) 대비 -14.3%, MA60(1,299,267원) 대비도 -6.0% 낮아 단중기 이동평균 모두 하회
MACD(-64,961)가 시그널(-31,332)을 여전히 밑돌아 데드크로스 상태 지속, RSI14도 44.1로 약세권
최근 5거래일 종가 1,212,000→1,177,000→1,253,000→1,230,000→1,221,000원으로 뚜렷한 방향성 없이 횡보
오늘 코스피 +4.4%·SK하이닉스 +4.86% 급등에도 SK스퀘어는 -0.73%로 홀로 하락, 거래량배율도 0.58배로 낮아 시장 온기가 옮겨오지 못한 모습

재무63점 · bull

PER 10.37배·선행PER 4.1배로 valuation이 매우 낮은 편, ROE 43%의 높은 수익성
컨센서스 평균 목표주가 1,900,000원 대비 현재가(1,221,000원)는 크게 낮아 상승여력이 +56.1%에 달함
내년 예상 EPS 296,239원은 현재 EPS(117,759원)의 2.5배 수준 — SK하이닉스 등 자회사 실적 개선이 컨센서스에 반영된 결과로 추정
SK스퀘어는 SK하이닉스 지분 등을 보유한 지주회사 성격이라, 실제로는 보유 자산가치(NAV) 대비 주가 할인폭으로 평가하는 게 더 정확할 수 있음

확률통계48점 · neu

오늘 자회사 격인 SK하이닉스가 +4.86% 급등했음에도 SK스퀘어는 -0.73%로 디커플링 — 지주사 NAV 할인폭이 오히려 확대된 모습
SK하이닉스 실적 개선·HBM 호재가 이어지고 있어 통상 SK스퀘어 NAV에도 우호적으로 반영돼야 할 재료이나 오늘은 반영이 지연됨
필라델피아반도체지수 강세·알파벳 AI 설비투자 확대 등 우호적 반도체 업종 배경에도 개별 디커플링이 두드러진 하루
지주사 특유의 NAV 할인 이슈가 오늘 같은 반도체 강세장에서 오히려 더 부각된 사례

수급44점 · bear

외국인이 최근 5거래일 9만5,287주 순매도, 보유율도 45.76%→45.55%로 감소
오늘도 외국인 6만5,228주 순매도한 반면, 개인이 5만8,237주 순매수하며 저가 매수에 나섬
기관은 오늘 6,376주 소폭 순매수했으나 외국인 매도 규모를 상쇄하기엔 역부족
외국인 이탈이 지속되는 가운데 개인이 저점 매수로 맞서는 구도 — 방향성 확인까지는 시간이 필요

CHIEF CONCLUSION

종합 판단

밸류에이션(PER 10배·선행PER 4배)은 매력적이나, 오늘 자회사 SK하이닉스 급등에도 동반하지 못하고 나 홀로 하락하며 외국인 이탈이 지속되는 디커플링이 핵심 리스크입니다.

당시 확인 구간
컨센서스 평균 목표주가 1,900,000원(현재가 대비 +55.6% 상승여력) · 지지선 3개월 저점 부근(1,177,000원대), 저항선 MA60(1,299,267원)

SK스퀘어는 밸류에이션은 매력적이나, 오늘 SK하이닉스 급등(+4.86%)에도 동반하지 못하고 -0.73% 홀로 하락하며 외국인 이탈이 지속되는 디커플링이 핵심 리스크입니다. 개인이 저가 매수에 나서고 있지만 외국인 순매도가 더 커 수급 방향성은 아직 불확실합니다. 컨센서스 목표주가(190만원)까지 괴리가 크지만, 지주사 NAV 할인이 언제 해소될지가 관건입니다.